בדצמבר 2024 חלה רעידת אדמה בעולם הקריפטו העולמי. כך לפחות טוענים יוצריה של החקיקה האירופאית החדשה לשווקי נכסי קריפטו (the Markets in Crypto Assets Regulation) או MiCA, אשר בדומה לGDPR ולחקיקה האירופאית בנושא בינה מלאכותית, חלה על כל מי שפועל בתחומי השוק האירופאי, אפילו אם אינו נמצא פיזית באירופה. לא הרגשתם אותה? ובכן, ייתכן שעוד תרגישו.
שוק הקריפטו הציג עצמו מאז ומתמיד כניסיון לתת את התשובה האולטימטיבית ל"רצון העם", להיפטר מרגולציה מכבידה ולנהל את עסקיו הפיננסיים באמצעות מטבעות שערכם נקבע על ידי השוק החופשי, ללא התערבות מוסדית. אולם, המציאות מגלה שחוסר הרגולציה והיעדר הקשר המוסדי הביאה גם סכנות מוחשיות וריבוי הונאות ומקרי מרמה. החקיקה האירופאית החדשה - MiCA - מנסה לפתור את הבעיה, ליצור אחידות רגולטורית ברחבי האיחוד האירופאי וליצור, למעשה, מעטפת פיקוחית על שווקי הקריפטו הפועלים בתחומה. אולם, עד כמה היא תהיה אפקטיבית בשוק אשר, כאמור, נוסד וביסס את עצמו על טהרת המרד בכל דבר מוסדי או רגולטורי? את זה עוד נותר לראות!
החקיקה, למעשה, קובעת כי כל נותני השירותים בתחומי הקריפטו (Crypto-asset Service Provider - CASP), אשר מוגדרים בנוסח החקיקה כ"כל הלוקח חלק או עוסקים באספקת שירות כלשהו בתחום נכסי הקריפטו ללקוחות באופן מקצועי", מחויבים להירשם ולקבל אישור לפעילותם מרשות מוסמכת (וזאת למעט אם יש להם אישור אחר לפעילותם, כמו מוסדות פיננסיים, מעניקי אשראי ועוד) ומחויבים לפעול בהתאם לסטנדרטים שנקבעו או ייקבעו.
באופן שונה מחקיקות קודמות בנושא, MiCA מרחיבה באופן משמעותי את הגדרת "נותן השירות בתחומי הקריפטו" לעניין השירותים המסופקים, אולם מצמצמת את תחולתה בעיקר על מטבעות קריפטו (לעומת ההגדרה הנהוגה מחוץ לאיחוד של VASP- Virtual Asset Service Provider אשר חלה גם על נכסים דיגיטליים אחרים, כמו טוקנים המייצגים נכסים פיזיים לדוגמת אגרות חוב או נדל"ן). כך הגדרת "נותן השירות בתחומי הקריפטו" של MiCA מצמצמת ומתרכזת בעיקר בשירותים הקשורים לסחר במטבעות, אולם מרחיבה ומחילה את דרישותיה. למשל, היא חלה גם על נותני ייעוץ בתחום הקריפטו (שיכול ואינם מבצעים פעולות באופן ישיר), מפעילי פלטפורמות מסחר וכאלה שאך מבצעים פעולות בהתאם להוראות מלקוח.
החקיקה מפרטת את התהליך לפיו יידרשו נותני שירותי הקריפטו להגיש בקשות לרישום, את הקריטריונים לפיהם יינתן להם אישור פעילות (או יילקח מהם האישור כאמור), את סמכויות הרשות המפקחת וכן החובות אשר יוטלו על פעילות נותני השירותים לאחר קבלת ההרשאה. נכון לתחילת 2025, החקיקה קובעת, כי על כל נותני השירותים להשלים את תהליך הרישום והיישום עד ל 01 יולי, 2026, שכן אחרת יידרשו לחדול מפעילות. כך, למשל, נותני שירותים בתחומי הקריפטו, יידרשו מעתה, בין היתר: לפעול באופן מקצועי, בהתאם לסטנדרטים ופוליסות התנהלות קבועות, ולקדם את האינטרסים של לקוחותיהם; להחזיק כתובת פיזית ומשרד בתחומי האיחוד ושיהיה להם לפחות דירקטור אחר אשר הינו אזרח ומתגורר בתחומי האיחוד; להחזיק בהון עצמי מינימלי אשר ייקבע על ידי הרשות המסמיכה בהתאם לסוג שירותי הקריפטו המוענקים; לחשוף את מבנה הבעלות שלהם ואת בעלי העניין המחזיקים בנותן השירות; ולהמנע מאספקת שירותים על ידי צדדים שלישיים שאינם מורשים ורשומים באיחוד האירופאי.
המדובר, ללא ספק, בחקיקה חשובה אשר לה פוטנציאל השפעה מהותי על פני שוק הקריפטו העולמי והיא דורשת את נותני השירותים והגופים הפעילים בשוק הקריפטו לבצע התארגנות מהירה לצורך הסדרת פעילותם לפני המועד הקובע, וזאת באמצעות משרדי עורכי דין המכירים את התחום ואשר הינם חלק מרשת משרדי עורכי דין שיש לה משרדים גם באירופה.