26. בחוות דעת פניגשטיין, נטען כי "עצם קיום צבר הזמנות כאמור אינו מאפשר לחברה לדעת בוודאות את שיעור הרווח הגולמי הצפוי ברבעון השלישי". איני סבור שיש בטענה זו כדי לסייע למשיבים. כאשר מדובר בהערכה צופה פני עתיד, אין לצפות לידיעה וודאית של הרווח הגולמי אולם אין בכך כדי לפטור את החברה מהערכה סבירה הנסמכת על מידע קיים אודות צבר הזמנות ועלויות הייצור. מחוות דעת פניגשטיין ומחוות הדעת של פרופ' זליכה אשר נסמכו על מסמכים של החברה מזמן אמת, כמפורט לעיל, נראה לכאורה שבסמוך לפרסום התחזית לרבעון השלישי של שנת 2014, סרגון ידעה ברמת סבירות על הזמנות נוספות מהודו שהיה בהן כדי להפחית את הרווח הגולמי ומנגד היא ידעה ברמת סבירות שהזמנות מאמריקה הלטינית לא יבוצעו.
27. בחוות דעת פניגשטיין, נטען:
"מהבחינה שערכנו עולה כי החברה יישמה תהליך חיזוי מובנה וסדור, המבוסס על מתודולוגיה מקובלת וכלל בקרת נאותות, באופן אשר אפשר לחברה לבסס אומדן סביר לצורך מתן תחזית.
...
דברי סמנכ"ל הכספים בשיחת הוועידה במועד הפרסום של תוצאות הרבעון השני של שנת 2014, כי שיעור הרווח הגולמי של החברה צפוי להשתפר ברבעון השלישי ביחס לרבעון השני, הינם, בהתאם לנתונים שהיו בידי החברה באותה העת, ומהווים תחזית סבירה המתבססת על מודל החיזוי של החברה.
הכנסות החברה בפועל ברבעון השלישי היו בטווח העליון שנחזה על ידי החברה במועד הפרסום של תוצאות הרבעון השני. וכן חל שיפור ברווח הגולמי של החברה בהיקף של כ – 1.5 מיליון דולר. עם זאת, לא חל שיפור בשיעור הרווחיות הגולמית.
ההבדל בין תחזית החברה לתוצאות בפועל נבע מגורמים שהחברה לא יכולה הייתה לחזות, בעיקר אי הכרה בהכנסה מלקוח בעל רווחיות גולמית גבוהה ועלייה בחלקם של לקוחות בעלי רווחיות גולמית נמוכה בתמהיל ההכנסות. אילו תחזיות החברה לגבי הלקוחות הנ"ל היו מתממשות, שיעור הרווחיות הגולמית ברבעון השלישי היה גבוה בכ – 2%, משמע שיפור, לעומת הרבעון הקודם. עוד אציין, כי בתרחיש שבו כלל פוטנציאל ההכנסות שיושמו כמרווח ביטחון היה מתממש (היינו, מכירות של כ – 120 מיליוני דולר), שיעור הרווחיות של החברה היה גדול יותר בכ- 3% ביחס לשיעור הרווחיות הגולמית אשר הושג בפועל.
...
מהאמור עולה, כי תחזית החברה בקשר עם שיעור הרווחיות הגולמית עבור הרבעון השלישי הייתה סבירה בהתייחס למידע אשר היה מצוי בידי החברה נכון למועד מתן התחזית".