במק"מ 1219 שבוצעו עבור נוסטרו פסגות בוצעו על פי שיקולים כלכליים ולגיטימיים וללא כוונה להשפיע על שערי המק"מ בדרכי תרמית.
האישום הראשון
- המאשימה טוענת כי לנאשמים 1-2 היתה תכנית מרמתית סדורה להשפיע על שערי איגרות חוב שהשתתפו במכרז ההחלף ביום 4.9.2007 בכדי לזכות ביחס המרה נמוך יותר במכרז ולהפיק מכך רווחים. לשיטתה, נאשמים 1-2 שיתפו בתכנית את נאשמים 3-4 בכל הנוגע לאג"ח 217. הטענה היא כי הנאשמים השפיעו על שערי ניירות הערך המשתתפים במכרז ועשו זאת במתכוון, מתוך אינטרס כלכלי ברור, כאשר אותה כוונה באה לידי ביטוי בפעילות מסחר אגרסיבית, בעיתוי ובכמות, שנועדה להגשים את מטרת ההשפעה.
הנאשמים טוענים מנגד כי פעילות המסחר בוצעה על ידם במטרה להיערך למכרז ההחלף מבחינה כלכלית, פעילות שכזו היא לגיטימית ואף רצויה. שעה שהנאשמים פעלו משיקולים כלכליים, על יסוד הערכות כלכליות תוך היערכות לאירועים בשוק לא התקיימה אצלם כוונה להשפיע על השער הנדרשת להוכחת עבירת התרמית, זאת אף אם לקחו בחשבון שלפעולותיהם עשויה להיות תוצאת לוואי של השפעה על השער בכיוון הרצוי להם. כן טוענים הנאשמים כי לא נרקמה כל תכנית משותפת בין נאשמים 1-2 לבין נאשמים 3-4.
- האישום הראשון עוסק במספר רב של ניירות ערך, בפעילות מסחר של מספר ימים אשר בוצעה על ידי שני גופים שונים, מדובר באישום אשר היקף הראיות ביחס אליו הוא עצום, מדובר במאות שיחות מוקלטות אשר הוגשו לבית המשפט, בחוות דעת כלכליות בעלות היקף נרחב והכל כאשר השאלה הנידונה במסגרת אישום זה הינה מורכבת.
נוכח מאפיינים אלו של האישום הראשון מצאתי, במסגרת הכרעת הדין בו, להכריע בטענות הצדדים ביחס לראיות בתום כל פרק ופרק, לאחר הבאת הראיות וטענות הצדדים. יצאתי מנקודת הנחה שראוי במקרה זה שההכרעה וההתייחסות לשיחות ולנתוני המסחר תיעשה בהתאם לפעילות הנאשמים בגזרות, טענות מספר מועלות לרוב על ידי הצדדים ביחס לכל שיחה או לכל מקבץ פעולות מסחר ויש מקום להתייחס אליהן בהמשך ישיר להצגת הנתונים.
עיקרי הראיות וטענות הצדדים
- בתיק שבפניי ראיות מהסוגים הבאים: (I) הקלטות שיחות מחדר המסחר והאזנות הסתר בין הנאשמים כולם ובין הנאשמים לבין אחרים; (II) גרסאות הנאשמים בעת חקירתם ברשות
--- סוף עמוד 23 ---
ניירות ערך ועדותם בבית המשפט; (III) עדויות של עדים נוספים; (IV) נתוני מסחר וחוות דעת מומחים כלכליים.