במסגרת פסק הדין בחן בית המשפט את השאלה האם המשיבים קיימו את חובתם ויישמו את מבחן יכולת הפרעון בטרם החליטו על כל חלוקה וחלוקה.
"מבחן יכולת הפרעון מחייב את הדירקטורים לבצע הערכה של שווי החבויות הצפויות של החברה מחד, ושל שווי נכסיה מאידך.
הבדיקה אינה תחומה בזמן, קרי, תחום התפרשותה הוא מכאן ועד עולם...
החוק איננו מציין כיצד יש ליישם את מבחן יכולת הפרעון, אך אין חולק שבין השאר, נדרשים הדירקטורים לנתח את תזרים המזומנים של החברה בהתבסס על התחזיות העסקיות שלה ועל התקציב הרב שנתי שלה על פני תקופה ארוכה, כדי לוודא שיש בתזרים כדי לפרוע את כל החבויות הידועות של החברה".
כב' השופט ברנר קבע כי אין להסתפק בבדיקת התזרים לתקופה של שנתיים בלבד, למרות שמטבע הדברים - ככל שהבדיקה מתייחסת למועד שהולך ומתרחק מעת עריכתה, הקושי להעריך את התזרים הצפוי הולך ומתגבר לאור קושי הטבעי לחזות את הנולד.
עוד נאמר, כי יש לתת את הדעת כי הבדיקה היא של מצבו הכלכלי האמיתי של התאגיד, מקורותיו והתחייבויותיו - להבדיל מביצועים חשבונאים גרידא, אשר רלוונטיים למבחן הרווח אך לא למבחן יכולת הפרעון.
"אגב בדיקת יכולת הפרעון ומעבר לבדיקת התזרים, נדרשים הדירקטורים להיות מודעים למצבה של החברה ונכסיה ולגלות בהם בקיאות, לבחון את מצבה הפיננסי הכולל של החברה לפקח על ההנהלה בבואה להעריך את שווי הנכסים ולוודא את נאותות הדיווח... שומה על הדירקטורים להביא בחשבון את כלל החבויות הקיימות כולל כאלה שמועד פירעונם רחוק"(סעיף 98 לפסק הדין).
הובהר, כי בחינת השאלה האם הדירקטורים יישמו את מבחן יכולת הפרעון נערכת על ידי בית המשפט על פי הפרוטוקולים של ישיבות הדירקטוריון.
בדיקה זו נדרשת, שכן אם ייקבע כי הדירקטורים לא קיימו את חובת הבדיקה יש בכך כדי להעביר אליהם את הנטל להוכיח כי ההחלטות היו סבירות וכי החלוקות לא הסבו לחברה נזק.
הבדיקה דרושה גם על מנת לבחון האם עומדת לדירקטורים הגנת הסתמכות בתום לב או הגנת שיקול הדעת העסקי (סעיף 97 לפסק הדין).
בית המשפט קבע כי הדירקטורים לא קיימו את הבדיקות הנאותות והטיל על המשיבים 1-4 לשלם לקופת נאמן ההסדר את סכומי החלוקה השנייה והשלישית.
(בסופו של דבר, ביום 4.12.17, לאחר הליכים שהתקיימו בבית המשפט העליון אושר על ידי כב' השופט ברנר הסדר פשרה שאושר על ידי אסיפת הנושים של החברה. זאת, תוך קביעה כי פסק הדין מיום 17.12.16 על קביעותיו יעמוד בעינו והאישור הוא אך ורק לגבי הסכום המופחת שישולם).