בית משפט השלום בתל אביב – יפו
(בשבתו בבית המשפט המחוזי מרכז – לוד)
ת"פ 3933-08-10 מדינת ישראל נ' טי.אר.די אינסטרומ. בע"מ ואח'
לפני כבוד השופטת מיכל ברק נבו
בעניין:
מדינת ישראל
פרקליטות מחוז תל אביב (מיסוי וכלכלה)
ע"י ב"כ עו"ד עידן שוורץ
המאשימה
נגד
1. טי.אר.די אינסטרומ. בע"מ
ע"י ב"כ עוה"ד גיל דחוח וגלית רוטנברג
2. יעקב צבי דוידוביץ' (עניינו הסתיים)
3. ישראל רמות
ע"י ב"כ עוה"ד גיל דחוח וגלית רוטנברג
4. מיכאל ברזל (עניינו הסתיים)
הנאשמים
הכרעת דין
תוכן עניינים
"סיפורו של התיק", לפי כתב האישום, בתמצית 1
כתב האישום והרקע - מפורט 2
האישום הראשון 4
האישום השני 5
אי דיווח מיידי 6
אי דיווח בדוחות כספיים ודוחות דירקטוריון 6
אי דיווח על אודות ההשקעה בנגזרים והחשיפה 6
האישום השלישי 7
אי דיווח מיידי 7
אי דיווח בדוחות כספיים ודוחות דירקטוריון 8
אי דיווח על אודות ההשקעה בנגזרים והחשיפה 8
אי דיווח על אודות הפסד אשר נוצר לאחר תאריך המאזן 9
תמצית טענות המאשימה 10
ההשקעות שביצעה TRD בנגזרים לא אפיינו פעילותה של חברה מסוגה, והיוו אֵרוע חריג 11
הנאשמים הפרו את חובות הדיווח שלהם בתשקיף, בדוחות הכספיים ובדוח הדירקטוריון של החברה ברבעונים השני והשלישי לשנת 2006 12
הפרת חובות הדיווח החלות על החברה לפי עקרון הגילוי הנאות ולאור תכליות הגילוי 12
דוחותיה הכספיים של החברה לרבעונים השני והשלישי לא היו ערוכים בהתאם לתקינה החשבונאית, ובהתאם לסעיף 36 לחוק ניירות ערך 13
דוחותיה הכספיים של החברה לרבעונים השני והשלישי לא היו ערוכים בהתאם לפירוט הנדרש בדוח הדירקטוריון 13
דיווח מיידי על עניין החורג מעסקי התאגיד 14
מודעות הנאשמים 14
ישיבת הדירקטוריון לאישור הדוחות 15
אחריותה של החברה - תורת האורגנים 15
סוגיות נוספות 16
תמצית טענות הנאשמים 17
הדוחות הכספיים ודוחות הדירקטוריון למיניהם 18
דוח כספי רבעון 2 מיום 30.6.06 (אישום שני) 18
אֵרועים שהתרחשו אחרי תאריך המאזן - החשיפות בהשקעות בין 30.6.06 לבין 31.8.06 20
דוח דירקטוריון רבעון שני - 30.6.06 21
דוח כספי רבעון שלישי - 30.9.06 (אישום שלישי) 22
דוח רבעון שלישי - אי גילוי ב"אֵרועים לאחר המאזן" 24
דוח דירקטוריון רבעון שלישי (אישום שלישי) 25
מעורבות ברזל בדוחות הכספיים ודוחות הדירקטוריון - טענת אכיפה בררנית 26
הדוחות המיידיים 27
הדוח המיידי של מאי 2006 (אישום ראשון) 27
הדוח המיידי של יוני (אישום שני) 27
הדוח המיידי של ספטמבר (אישום שלישי) 27
טענות הגנה נוספות 30
נטיה של נאשם 3 לרצות אחרים 30
פרק הזמן של שבועיים עד הוצאת הדוח המיידי ב-12.12.06 31
מעורבותו של ברזל בנושא הדוחות המיידיים - אכיפה בררנית 32
ההסתמכות על עורכי הדין, על רואי החשבון ועל ברזל - טעות במצב משפטי וטעות במצב דברים 33
אכיפה בררנית - אי העמדה לדין של רואי החשבון ועורכי הדין 34
התנהלות הרשות - אכיפה בררנית מול ברזל 35
שינוי מדיניות הרשות עקב התיק דנן 35
דיון והכרעה 36
המסגרת הנורמטיבית - חוק ניירות ערך 37
מבוא 37
אימתי קמה החובה להגיש דוח מיידי על אֵרוע חריג 39
יסודות עבירת אי הדיווח לפי סעיף 53(א)(4) לחוק ניירות ערך 40
השקעת כספי ההנפקה בנגזרים 45
רקע רלוונטי 46
עמדות מומחי התביעה 46
טענת ההגנה בדבר הסתמכות על אנשי המקצוע (רואי החשבון ועורכי הדין) 51
המסגרת הנורמטיבית של טענת ההסתמכות 52
מן הכלל אל הפרט 55
ידיעת רואי החשבון 55
ידיעת עורכי הדין 64
מעורבות עורכי הדין ממועד ההנפקה ועד דוחות הרבעון השני (ליום 30.6.06) 65
העבודה על הדוח הרבעוני ל-30.6.06 ועד פרסומו ב-31.8.06 67
במהלך העבודה על הדוח לרבעון השלישי ועד פרסום הדוח המיידי ב-12.12.06 67
מודעות הנאשמים לגבי המצב לאשורו בתקופות השונות 72
התקופה שמיד לאחר ההנפקה, עם השקעת הכספים באמצעות ברזל 72
מודעות הנאשמים לחשיבות הדיווח והשלכות היעדר דיווח 75
מודעות הנאשמים במהלך הרבעון השני (עד 30.6.06), ועד מועד פרסום הדוח לרבעון השני (עד 31.8.06) לגבי מצב תיק ההשקעות והשלכותיו על חובת הדיווח 79
מודעות הנאשמים במהלך הרבעון השלישי (עד 30.9.06), ועד מועד אישור הדוח לרבעון השלישי (עד 30.11.06) לגבי מצב תיק ההשקעות והשלכותיו על חובת הדיווח 82
סיכום לגבי הערכת העדויות 89
סיכום בנוגע לטענת הנאשמים על אודות הסתמכותם על עורכי הדין ורואי החשבון 91
התייחסות לטענות הגנה נוספות 94
שינויים שנערכו בדרישות רשות ניירות ערך לאחר המקרה 94
טענות בדבר אישיותו של רמות 95
טענת אכיפה בררנית מול ברזל ומול שומרי הסף 96
סיכום לגבי נאשם 3 100
אחריותה הפלילית של החברה, נאשמת 1 101
סיכום 102