תא (ת"א) 58147-09-19 אלון רבוע כחול ישראל בע"מ נ' כרטיסי אשראי לישראל בע"מ

פסק דין

התובעות יחד מכרו לנתבעת את מניותיהן בחברה עתירת נכסים שבה החזיקו הצדדים במשותף.  ההסכם מתנה את זכות התובעות לקבלת תמורה נוספת בסך של 20 מיליון ₪, מעבר לסכום המוסכם של 130 מיליון ₪ (ששולם), בקיום מספר תנאים מצטברים.  אחד מתנאים אלה לא התקיים, כך טענת הנתבעת, הנסמכת על מקרא ההסכם כפשוטו כשיטתה, ולכן לא שילמה את התמורה הנוספת.  התביעה יסודה בעמדת התובעות שתמציתה היא כי לשון ההסכם אינה ברורה דיה, וכי פרשנותו מצדיקה את זיכויין בתמורה הנוספת.

רקע

1. התובעות הן אלון רבוע כחול ישראל בע"מ (להלן: אלון ריבוע כחול) ודור אלון פיננסים בע"מ (להלן: דור אלון), חברה בשליטתה של אלון ריבוע כחול (להלן יחד: התובעות). באין אבחנה רלבנטית בין השתיים לצורך תביעתן המשותפת, ההתייחסות אליהן תיעשה ככלל במשותף.
2. נכון לשנת 2015, התובעות החזיקו יחד ב-49% מהון המניות של חברת דיינרס קלוב ישראל בע"מ (להלן: דיינרס), שעיסוקה בכרטיסי אשראי. הנתבעת, כרטיסי אשראי לישראל בע"מ (להלן: כ.א.ל), החזיקה ביתרת המניות (51%).  ביום 29.11.2015 התקשרו הצדדים בהסכם למכירת חלקן של התובעות בדיינרס לכ.א.ל (להלן: הסכם).
3. מקור רווח משמעותי של דיינרס לעת ההסכם היה כרטיס האשראי 'YOU' שהנפיקה. שימוש בכרטיס זה העניק הנחות קבועות ונקודות נצברות ברכישה ברשתות קמעונאיות הקשורות בתובעות.  עיקר הזכויות להפעלת מועדון הלקוחות 'YOU' היה בידי חברת מגה קמעונאות בע"מ (להלן: מגה), שבשליטת אלון רבוע כחול.  בין הצדדים עמד אז בתוקפו הסכם לשיתוף פעולה, המשרת את רשתות המזון ואת חברת כרטיסי האשראי גם יחד, שנועד להימשך אף לאחר ההסכם למכר מניות התובעות בדיינרס.  אין מחלוקת על מרכזיותה של מגה בפעילות מועדון YOU והשפעתה על שווי דיינרס בהיותה פלטפורמת גיוס הלקוחות המשמעותית ביותר להפצת כרטיסי YOU.  המשך פעילותה של מגה, אין חולק, היווה נדבך בקביעת התמורה החוזית.
4. בסוף חודש יוני 2015, חודשים אחדים טרם כריתת ההסכם, נקלעה מגה להליכי חדלות פירעון, בעותרה לאשר לה הסדרים עם נושיה (פר"ק ‏(‏מחוזי מרכז‏)‏ 61098-06-15 מגה קמעונאות בע"מ נ' אלון רבוע כחול ישראל בע"מ‏). ביום 15.7.2015 אישר בית המשפט הסדר נושים שמטרתו להביא לשיקום החברה (להלן: הסדר הנושים).  הסדר זה לא נשלם.
5. נוכח השפעת מגה והמשך פעילותה על שוויה של דיינרס, התמורה בהסכם נקבעה לאחר השלמתה של 'עבודה כלכלית' בעניינה של דיינרס (להלן: הבחינה הכלכלית), שערכה פירמת רואי החשבון Deloitte (להלן: דלויט).
6. הבחינה הכלכלית של דלויט (וראו נספח 2 לכתב התביעה) הציגה שני תרחישים מרכזיים לשווי דיינרס שנגזרו מאי-הוודאות שאפפה את עתידה של מגה באותם ימים: תרחיש שהוגדר "אופטימי", הכולל צמצום בפעילות מועדון YOU בטווח הקצר ומגמת שיפור בטווח הבינוני והארוך בזכות תוכנית ההבראה המתוכנתת ברשת מגה; ותרחיש שהוגדר "פסימי" שבו הונח כי תכנית ההבראה לא תצליח ורשת המרכולים של מגה תיסגר בטווח הקצר. בתרחיש האופטימי נאמד שוויה של דיינרס על כ-300 מיליון ₪, ובפסימי - על כשני שליש מכך.  מוסכם על הצדדים כי היקף התמורה שבהסכם נקבע בשים לב לאמור בבחינה הכלכלית.

ההתיישבות העותומנית [נוסח ישן] 19167.     ביום 29.11.2015, חתמו הצדדים כאמור על ההסכם; התמורה בגין המניות חולקה לשני רכיבים עיקריים: הראשון, שהותנה בתנאים שאין חולק כי קוימו עד מועד השלמת העסקה, תשלום בסך של 130 מיליון ₪, סכום ששולם; והתמורה הנוספת, שבה עניינו של פסק דין זה, הוא בארבעה תשלומים נוספים בסך 5 מיליון ₪ כל אחד ו-20 מיליון ₪ בסה"כ, שאמורים היו להשתלם הראשון בהם ביום 31.3.2016 והבאים בכל ששה חודשים לאחר מכן, הכל - בהתקיים התנאים הקבועים בסעיף 3.3 להסכם (להלן: תשלומי התמורה הנוספת).