אשר לטענות בדבר התרשלות בהובלת המיזם ואופן הוצאתו לפועל, המשיבים בחרו את המיזם בהתאם לשיקול דעתם העסקי במטרה להשיא רווחים לעצמם ולמשקיעים, בהם המערערים. הייתה זו סיומה של תקופה ממושכת בה פרויקטים מעין אלו הניבו תשואות משמעותיות, לא הייתה סיבה להניח שדווקא מיזם זה יכשל, ולא נמצא פגם של ממש או התרשלות בהתנהלות המשיבים, מעבר לאופטימיות סבירה; לא התקיים אירוע המזכה את המשקיעים בקבלת סכום כלשהו חזרה מההשקעה.
הערעורים בנושא אי פסיקת הוצאות לזכות המשיבים, נדחו. נפסק כי במצב רגיל, היה מקום לחייב את המערערים בהוצאות המשיבים בנסיבות העניין. למרות זאת, נוכח הכשל בהצגת הסיכונים במצגת, ומאחר שהמערערים איבדו את מלוא השקעתם, אין להתערב בעניין ההוצאות.
| פסק-דין
|
השופט י' עמית:
לפנינו שלושה ערעורים שעניינם השקעה כושלת בנדל"ן במזרח-אירופה עובר למשבר הכלכלי של שנת 2008.
רקע
- המערערים בע"א 3886/13 והמשיבים בע"א 3823/13 ו-3824/14 (שייקראו לשם הנוחות להלן: המערערים) השקיעו כספים במיזם נדל"ן בשנת 2007, הכולל שני פרויקטים של בנייה באירופה: האחד – בנייתן של למעלה מ-1000 יחידות דיור בעיר וולנטר, הסמוכה לבוקרשט שברומניה (להלן: פרויקט רומניה); השני – בניית כ-400 יחידות דיור בעיר ריגה, בירת לטביה (להלן: פרויקט לטביה). המיזם הוצא לפועל על ידי חברה הרשומה מטעמי מס בקפריסין, בשםLEADER REAL ESTATE INTERNATIONAL LIMITED (להלן: לידר אינטרנשיונל או הלווה), אשר הוקמה בשנת 2006 כחברת בת של לידר החזקות והשקעות בע"מ (להלן: לידר החזקות או קבוצת לידר), חברה ציבורית ישראלית, אשר הוחזקה בשליטת חברה ציבורית בשם שרם פודים גרופ (להלן: שרם פודים).
לידר אינטרנשיונל פעלה להוצאתו לפועל של המיזם באמצעות שרשור של חברות בת ברומניה ובלטביה, אשר בקצהו הוחזקו הקרקעות לבניית המיזם. ברומניה החזיקה לידר אינטרנשיונל במשותף עם חברה קפריסאית בשם אינטרקולוני, בשרשור של חברות, אשר בקצהו חברה נכדה בשם דלתא טיטניום שהחזיקה בנכס של המיזם ברומניה, ובלטביה החזיקה לידר אינטרנשיונל בשרשור של חברות, אשר בקצהו חברה נינה לטבית בשם סמפטרה (Sampetera), שהחזיקה בנכס של המיזם בלטביה.
- גיוס המערערים כמשקיעים במיזם, בוצע באמצעות חברה ישראלית בשם אס.אף.קיי כנף 2000 פיננסי בע"מ (להלן: חברת כנף), "חברה אחות" של לידר החזקות, תחת שליטת שרם פודים. תפקידה של חברת כנף היה לגשר ולתווך בין משקיעים קטנים לבין הזדמנויות השקעה גדולות על ידי יצירת שותפויות, בהן חברות בת של חברת כנף המשמשות כשותף הכללי, כפי שהיה גם בענייננו. במסגרת זו חברת כנף הייתה אמונה על בדיקת התכנית העסקית של היזם, הצגת העסקה בפני המשקיעים, ומתן שירותים שונים למשקיעים כולל איסוף הכספים, ייעוץ משפטי וכיוצא באלה. כמנהלת הכללית של חברת כנף שמשה באותה העת חנה מירצקי (להלן: מירצקי). לצורך המיזם מושא דיוננו, גויסו על ידי חברת כנף 78 משקיעים (להלן: המשקיעים), ביניהם המערערים, רובם הגדול מתוך חוג הלקוחות אשר כבר השקיע במיזמים קודמים שהוצעו על ידי חברת כנף.
- לצורך ההשקעה במיזם, התאחדו המשקיעים כשותפים מוגבלים תחת שותפות רשומה בשם SFK WING DEVELOPMENT LP (להלן: השותפות), ונחתם הסכם שותפות מוגבלת (להלן: הסכם השותפות) בין המשקיעים לבין עצמם ולבין חברת SF Wing Overseas Real Estate International Limited (להלן: חברת SFW או השותף הכללי), שהיא חברת בת של חברת כנף. חברת SFW, קיבלה את הסמכות הבלעדית לניהול השותפות, והיא זו שחתמה בשם השותפות על הסכמי ההלוואה וההסכמים עם חברת לידר אינטרנשיונל להקמת המיזם ברומניה ולטביה (להלן: הסכמי ההלוואה). חברת לידר אינטרנשיונל גייסה למיזם סך של כ-30 מיליון אירו ממקורות שונים, חלקו על בסיס הון עצמי וחלקו במימון בנקאי, ורק מקצתו, סך של כ-4.16 מיליון אירו, גויס מהמשקיעים בשותפות בשתי הלוואות – האחת עבור פרויקט לטביה והאחת עבור פרויקט רומניה. להלן הצגה סכמתית של מבנה ההחזקות במיזם (קיימים בעלי מניות נוספים שאינם מהותיים לענייננו):