ארבעה אחים, בעלי מניות בחברה, ערבו לכל חובות החברה כלפי בנק בערבות מתמדת ללא הגבלה בסכום. שלושה מהאחים ביטלו את הערבות והבנק דרש את החובות מבעל המניות הרביעי, אשר טען כי בשלב כלשהו נושל ממעמדו בחברה עת פוטר מתפקידו כמנכ"ל ונושל מזכויותיו כבעל מניות ולכן הוא נהנה מהגנות של ערב יחיד, כמו גם שהבנק לא יידע אותו על מצב החברה או על ביטול הערבויות על ידי אחיו.
בית המשפט קבע, כי כאשר בעל מניות ערב לחובות תאגיד, הגנות "ערב יחיד" לא חלות על מי שמחזיק בחמישה אחוזים או יותר מהון המניות המונפק של התאגיד או מכוח ההצבעה בו, מי שרשאי למנות דירקטור אחד או יותר מהדירקטורים של התאגיד או את מנהלו הכללי או על מי שמכהן דירקטור של התאגיד או כמנהלו הכללי. כך, גם אם בעל המניות נושל מזכויותיו, הוא נשאר ערב שאינו נהנה מהגנות "ערב יחיד" אלא אם הודיע לבנק על ביטול ערבותו. הודעה לבנק לא נדרשת להיות בכתב אך כאן לא הוכח שניתנה הודעה כאמור. עם זאת, הואיל והבנק לא יידע את הערב על מצב החברה ועל ביטול הערבויות האחרות, בוטל חיוב הערב בחיובי הצמדה וריבית אשר היו נמנעים אילו היה יודע בזמן על החוב.