עמדת אגד בנוגע להכרעת החוב הנדרשת בתביעות החוב של נצבא
- לטענת אגד, הכרעת החוב בתביעותיה של נצבא צריכה להיות כדלקמן:
- הלוואות בעלים היסטוריות בסך כולל של 44,982,954 ₪: יש לדחותן. אגד מציינת כי נצבא טענה, לצורך התמודדות עם טענת המימון הדק, כי הכספים שהעמידה לתמח"ת לא ניתנו כהלוואות בעלים, אלא כהשקעה בהון התמח"ת, וטענה זו יוצרת לה השתק שיפוטי המונע ממנה מלטעון אחרת לעניין סיווגן של הלוואות אלה;
- חוב התמח"ת שנרכש מדיסקונט בסך של 188,893,765 ₪: יש לדחות את סכום הניכיון בסך של 64,615,756 ₪ - בהיותו חוב מלאכותי שלא קיים כלל, שנוצר עת פעלה נצבא בניגוד עניינים, תוך סיכול התקשרותה של התמח"ת עם דיסקונט בהסכם לפריסת חוב. גם אם התמח"ת עצמה לא הייתה בעלת היכולת הפיננסית לנצל הזדמנות עסקית זו – עדיין חל איסור על מי שחב חובת אמון כלפיה מלנצל בעצמו הזדמנות עסקית זו, כך שסכום הניכיון צריך להיות שייך לתמח"ת. באשר ליתרת החוב בסך של 124,278,009 ₪: מאחר שנצבא פעלה בחוסר תום לב, במצב של ניגוד עניינים ותוך הפרת חובת אמון, וניהלה את התמח"ת כאשר היא במצב של מימון דק קיצוני– יש להדחות רכיב חוב זה.
- הלוואה לפירעון האג"ח בסך של 45,620,898 ₪: יש לדחות חוב זה שכן עסקת פדיון האג"ח, אשר הניבה לנצבא רווח של 6 מיליון ₪, בוצעה כאשר נצבא הייתה מצויה בניגוד עניינים, הסתירה את רכישותיה ואחזקותיה באג"ח, נציגיה השתתפו בישיבות התמח"ת בקשר למהלך זה, עשתה (על פי החשש) שימוש במידע פנים, ובהמשך – אף מנעה כל בדיקה בקשר למהלך פדיון האג"ח.
- חוב החברה לבנק הפועלים בסך של 5,730,000 ₪ ובגין הפרת ההתחייבות להבטחת תשואה מובטחת בסך שך 950,041 ₪: יש לדחות חובות אלה:
- באשר לסך של 5,730,000 ₪ - יש לדחותו משום שמבדיקה שערכה רו"ח שרון בנושא זה עולה כי התמח"ת שילמה לדיסקונט סך של 5 מיליון ₪ לשם קבלת אשראי בסכום זה מנצבא, ולא היה בו כדי לשפר את מצבה של התמח"ת;
- באשר לסך של 950,041 ₪ - יש לדחותו שכן לא קיימת אינדיקציה לכך שהתמח"ת התחייבה לתשואה מובטחת לצדדים שלישיים בלתי קשורים כחלק ממהלך העסקים הרגיל שלה, ובוודאי שאין מקום להבטיח תשואה כאמור לבעלי מניותיה.
לחילופין יש להדחות חובות אלה, בשים לב לכך שנצבא ניהלה את התמח"ת ב"מימון דק".
- תשואה מובטחת בסך של 1,438,634 ₪ – יש לדחות רכיב חוב זה;
- סך של 576,000 ₪ שהועבר לנצבא בסמוך להקפאת ההליכים – יש להפחית סכום זה מכל סכום שישולם לנצבא, ככל שישולם.