על הפער בין הרווח החשבונאי לרווח הכלכלי עמד גם ד"ר רונן – המומחה מטעם המבקש, בחקירתו הנגדית:
"ת: [...] מימוש השקעה יוצר רווח חשבונאי לפעמים, אבל רווח כלכלי הוא לא יוצר" (פ' 6.1.2019, עמ' 63, ש' 14-15).
וכך אף עולה מחקירתו הנגדית של פרופ' עדן, המומחה מטעם המשיבים:
"ש: קודם כל אני רוצה לשאול אותך, מבחינה חשבונאית, יש מונח כזה רווח תזרימי? לא כלכלית, חשבונאית.
ת: מבחינה חשבונאית אין הגדרה לרווח תזרימי אבל יש לנו כל מיני מבחנים לאיכות רווחים. מן המפורסמות הוא שרווח שמגובה בתזרים מזומנים הוא רווח מאיכות יותר גבוהה מרווח שלא מגובה בתזרים מזומנים.
ש: עכשיו, למיטב הבנתך, בחוק החברות למבחן הרווח יש התייחסות למבחן תזרימי כלשהו?
ת: לא, במבחן הרווח, לא." (פ' 6.1.2019, עמ' 123, ש' 15 – עמ' 124, ש' 1).
49. ואכן, ייתכנו מקרים נוספים בהם סכום כסף נכנס לקופת החברה ולמרות זאת לא ניתן יהיה לראות בו סכום הראוי לחלוקה לפי מבחן הרווח. מנגד – ייתכנו גם מקרים בהם לקופת החברה לא נכנס כל סכום כסף מזומן ובכל זאת ניתן לחלק רווח חשבונאי שנוצר.
כך למשל, כאשר חברה מנפיקה מניות, היא מקבלת כנגדן סכומי כסף מזומנים הנכנסים לקופתה. למרות זאת אין בין הצדדים מחלוקת כי לא ניתן לחלק סכומים אלה בהתאם למבחן הרווח (אלה סכומים שאינם נזקפים לדוח רווח והפסד אלא ישירות להון העצמי, ולא תחת סעיף העודפים).
מנגד, כללי ה-IFRS מאפשרים להכיר בשווי ההוגן של נכסים או התחייבויות ולזקוף את הפרשי השערוך לדוח רווח והפסד (ר' סעיף 1.6 להצעת הרשות לתיקון מבחן הרווח). באופן כזה הורחבו המקרים בהם הוכרו בדוחות הכספיים סכומי רווח או הפסד שטרם מומשו ולכן לא יצרו עדיין תזרים מזומנים או רווח "אמיתי". ככל שסכומים אלו נזקפים לדוח רווח והפסד ניתן, בהתאם למבחן הרווח כנוסחו היום, לחלקם. נראה כי אין בין הצדדים מחלוקת גם בנושא זה.
50. המסקנה העולה מכל האמור הוא כי החשבונאות אינה מציגה בהכרח את המצב הכלכלי לאשורו, ולמרות זאת בחר המחוקק להסתמך על כללי החשבונאות בהתייחס לאחד ממבחני החלוקה - מבחן הרווח. עם זאת יש לזכור את מה שצוין לעיל, כי מבחן הרווח הוא מבחן משני בלבד, כאשר המבחן העיקרי הוא מבחן יכולת הפירעון, שהבחינה על-פיו אינה מוכרעת בהתאם להצגה החשבונאית בדוחות החברה אלא בהתאם למצבה של החברה לאשורו.
משכך, לאור בחירתו של המחוקק כפי שהיא הובהרה לעיל, יש ליישם את מבחן הרווח כפי שהוא נקבע בחוק, קרי לבחון את השאלה האם לחברה נוצר רווח חשבונאי, ולא האם יש לחברה רווח כלכלי או תזרים מזומנים המאפשר חלוקה.