הליכי ההסדר ובקשת הפירוק
23. בין לבין, ועל מנת למצוא פתרונות למצבה של החברה, הגישה החברה ביום 26.1.2017 בקשה לבית המשפט המחוזי בחיפה לאישור הסדר לפי סעיפים 303 ו- 350 לחוק החברות (תיק 61472-01-17) (הבקשה סומנה נספח 4 לבקשת האישור). בבקשה, עתרה החברה לאשר הסדר בגדרו ירכוש מסיאס את כל מניות הציבור בחברה וכן את כתבי האופציה - סדרה 9 של החברה, למעט את מניות בעלי העניין שפורטו בבקשה והם בומס, מנהל החברה אביב לוטן ויוריק בן דוד (סעיף 66 לבקשה לאישור ההסדר) (להלן: הבקשה להסדר).
24. בבקשה להסדר נטען כי החברה אינה עומדת בתנאי השימור ויש חשש כי בסופה של תקופת השימור תמחק מהמסחר. נטען גם כי הניסיונות לגיוס הון לא צלחו, ועל כן אין לחברה אפשרות אחרת להמשיך בפעילותה אלא באמצעות רכישה מלאה על ידי בעל השליטה והפיכתה לחברה פרטית (סעיפים 24-22 ו- 54 לבקשה לאישור ההסדר).
בבקשה צוין כי דירקטוריון החברה מינה ועדה מיוחדת מקרב חברי הדירקטוריון שבחנה את הצעתו של מסיאס, התייעצה עם גורמים מקצועיים, והגיעה למסקנה כי ראוי לאשר את ההצעה (סעיפים 53-50 לבקשה לאישור ההסדר).
25. הבקשה לאישור ההסדר הובאה בפני כב' השופטת ב' בר-זיו. לבקשה הוגשו מספר התנגדויות ובהן גם התנגדותו של המבקש כאן, מר מרוז (נספח 5 לבקשת האישור). בסופו של דבר ביום 9.4.2017 ניתן פסק הדין הדוחה את הבקשה לאישור ההסדר.
הבקשה לאישור ההסדר נדחתה משלושה טעמים עיקריים; האחד, כי הצעת הרכש המיוחדת נכשלה ואין הסבר מדוע בוחר בעל השליטה במסלול חלופי שנועד לכפות את ההצעה שנכשלה; השני, אין הסבר מדוע בעל השליטה לא נקט במסלול של הצעת רכש מלאה לפי סעיף 336 לחוק החברות; השלישי, הצעת ההסדר אינה שוויונית הן מבחינת זהות הניצעים והן מבחינת התמורה המוצעת.
26. משנכשלה הצעת ההסדר, פרסמה החברה הזמנה לציבור להציע הצעות לרכישת הפעילות (נספח 7 לבקשת האישור). מסיאס הגיש הצעה לרכישת הפעילות שהובאה בפני דירקטוריון החברה אך נדחתה בישיבה מיום 24.9.2017 (ראו הדו"ח המיידי שנשלח לבורסה - נספח 8 לבקשה).
27. במצב זה הגישה החברה בקשה חדשה לבית המשפט, הפעם בקשה למתן צו להקפאת הליכים כנגד החברה לשם גיבוש הסדר נושים (בקשה בתיק 64225-09-17 להלן: הבקשה להסדר נושים)). בבקשה נטען כי החברה מיצתה את יכולתה לגייס הון מהציבור ומבעלי השליטה. עוד נטען כי החברה זקוקה למזומנים לשם המשך מימון פעילות המחקר והפיתוח שלה, ועל כן הדרך היחידה המוצעת היא מכירת פעילות החברה לגורם נפרד. בבקשה התבקש בית המשפט להורות על הקפאת הליכים ועל מינוי נאמן לצורך גיבוש הסדר נושים ומכירת הפעילות. ביום 15.10.2017 ניתן צו למינוי עו"ד ר' כהנא כנאמן וכן ניתן צו להקפאת ההליכים כנגד החברה (ראו דו"ח הנאמן, נספח 9 לבקשת האישור).