בחלוף כחמישה חודשים, בחודש מאי 2011, החליט הדירקטוריון על גיוס חוב בהיקף של כ-2 מיליארד ₪, וחודש לאחר מכן החליט הדירקטוריון על הנפקת אגרות חוב בסך כולל של כ-1.5 מיליארד ₪. לאור הביקושים הורחבה ההנפקה, ולבסוף גויס סכום של כ-2.7 מיליארד ₪. בסך הכל גייסה בזק בשנת 2011 חוב בסך כולל של כ-4.7 מיליארד ₪.
כמוזכר לעיל, בין השנים 2012-2010, לאחר העברת השליטה לידי בי-קום, גייסה בזק חוב בסך כולל של כ-7.41 מיליארד ₪, ובמקביל חילקה דיבידנדים לבעלי מניותיה בסך כולל של כ-9.95 מיליארד ₪ (מתוכם 2 מיליון ₪ בדרך של הפחתת הון). (לתיאור כרונולוגי של השתלשלות העניינים העובדתית ביתר פירוט, ראו תרשים על ציר הזמן בפס' 32 לפסק דינו של בית משפט קמא).
הבקשות לאישור תביעה נגזרת
- הבקשות לאישור תביעה נגזרת שהגישו המערערים הושתתו על שלשה ראשים.
האחד – מדיניות חלוקת הרווחים של בזק (הדיבידנד השוטף) ויישומה המתמשך למן העברת השליטה לידי בי-קום ועד לשנת 2012; השני – חלוקת הדיבידנד בגין הרווח החשבונאי בסך של כ-1.53 מיליארד ₪ שצמח לבזק בעקבות הפסקת איחוד דוחות יס; והשלישי – הפחתת ההון בסך 3 מיליארד ₪ עליה המליץ הדירקטוריון בסוף שנת 2010, וגיוסי החוב שבוצעו בשנת 2011, שלטענת המערערים נעשו כדי לשרת את הפחתת ההון.
נציין כי שתי הבקשות לאישור תביעה נגזרת שהוגשו לבית משפט קמא לא היו זהות.
(א) הבקשה האחת – בקשתו של המערער בע"א 7972/14 [פורסם בנבו] (להלן: חמו) כוּונה נגד גיוסי החוב שבוצעו בין החודשים מאי-יולי 2011 בסך כולל של כ-4.7 מיליארד ₪. גיוסי חוב אלו נעשו לאחר הפחתת ההון בסך 3 מיליארד ₪ עליה הוחלט בסוף שנת 2010, ולטענת חמו, הם נועדו אך ורק כדי לשרת אותה. המשיבים לבקשתו של חמו היו נושאי המשרה בבזק באותה תקופה, בכללם אלוביץ'.
לטענת חמו, נושאי המשרה הפרו את חובות האמונים והזהירות החלות עליהם, ובעל השליטה הפר גם את חובת ההגינות החלה עליו. חמו טען כי המהלך בו נקטו הסב לחברה נזק בדמות הוצאות המימון ששילמה. לחלופין, הנזק שנגרם לחברה מתבטא בכך שלא תוכל לנכות את הוצאות המימון כנגד הכנסותיה החייבות, שכן הוצאות אלו שימשו לצורך חלוקת דיבידנד ולא לצורך ייצור הכנסה. נציין כי בית משפט קמא הדגיש בפסק דינו כי על פי טענותיו של חמו עצמו, בקשת האישור שהגיש כוּונה לאמיתו של דבר נגד הפחתת ההון עצמה, ואילו ההתמקדות בשלו בהלוואות שניטלו לצורך כך לא היתה אלא טקטיקה משפטית שאינה מתיישבת עם טענותיו.