16. לטענת המשיבים, פרשנותם מקיימת את תכלית החוק בקביעת מבחני החלוקה: שמירה על כרית ביטחון לנושים ומניעת ריקון החברה על-ידי חלוקת נכסים כשאין רווחים לחלק. בפרט עולה הפרשנות המוצעת על-ידיהם בקנה אחד עם תכליתו של מבחן הרווח שנועד לשרת את מבחן יכולת הפירעון. פרשנות זו היא עדיפה גם מנקודת מבטם של הנושים, שכן היא תמנע חלוקה מקום בו מכירת מניות החברה הבת תניב הפסד. המשיבים הוסיפו וטענו שפרשנותם היא שמקיימת את המטרה של יצירת מבחן רווח טכני, פשוט ובהיר, בעוד שפרשנותו של המבקש יוצרת הבחנה בסעיף העודפים בין יתרת העודפים הניתנים לחלוקה לבין כאלה שאינם ניתנים לחלוקה.
בהקשר זה טענה החברה כי הסיבה שבשלה נקבע בחוק שמקור סכומי העודפים הוא ברווח הנקי, היא שהחוק נחקק בתקופה בה כללי החשבונאות המקובלים היו כללי החשבונאות הישראליים. באותה תקופה לא חלו כללי ה-IFRS, שלפיהם העודפים בדוחות הכספיים של חברה היו תמיד נגזרת של הרווח הנקי כפי שהוא חושב בדוח רווח והפסד שלה. לטענת החברה, המחוקק לא צפה ולא היה יכול לצפות את השינויים המהותיים שהתרחשו בכללי ה-IFRS המאפשרים הכרה בעודפים שאינם כלולים בדוח הרווח וההפסד.
משום כך נוצרה בלשון החוק סתירה פנימית שיש לפתור אותה באמצעות פרשנות תכליתית חלף קיבוע מבחן הרווח לכללים החשבונאיים הישנים שחלו. עוד נטען כי אין להתיר פרשנות לפיה השאלה אם רווחים כלכליים אמיתיים הם סכומים הניתנים לחלוקה רק כתלות באופן הצגת הנתונים בדוחות הכספיים ובשאלה אם הם נזקפו ישירות ל"עודפים" או עברו קודם לכן בדוח רווח והפסד.
17. לשיטת החברה והדירקטורים מסקנה זו אף מתבקשת לאור הדוחות הנפרדים, דוחות הסולו של החברה. זאת מאחר שכללי החשבונאות המקובלים החלים על דוחות הסולו הם תקן חשבונאות בינלאומי IAS 27, לפיו ייזקפו רווחים ממכירת מניות שאינן מקנות שליטה בחברת הבת לדוח הרווח והפסד. משכך, גם לשיטת המבקש, ניתן היה לחלק רווחים אלה כדיווידנד.
על-פי הנטען, המחוקק לא קבע בהתאם לאיזה דוח יש לבחון את מבחן הרווח. המסקנה המתבקשת היא אם כן שניתן ואף ראוי, להסתמך על דו"ח הסולו על מנת להכשיר את החלוקה. מסקנה זו תמנע את המצב האבסורדי לפיו ביחס לחברות המדווחות לפי כללי ה-IFRS החלוקה אסורה, בעוד שלגבי חברות המדווחות בהתאם לתקן IAS 27, החלוקה היא מותרת. למצער, טענו המשיבים, דוח הסולו מהווה אינדיקציה נוספת לכך שהמדובר ברווח כלכלי אמיתי. המשיבים דחו גם את יתר טענות המבקש ביחס לתוכנו ותוקפו של דוח הסולו.